ESMAが個人投資家向け証券貸付の抑制策を発表

欧州連合（EU）の証券市場規制当局は、個人顧客に対する有価証券の貸し出しに関するガイドラインを発表した。この声明は、トレーダー保護を目的としたガイドラインと同様に、証券を取り扱う企業の義務を強調している。

欧州証券市場庁（ESMA）は、証券市場、投資仲介業者、取引プラットフォームを規制するためにEUが策定した法的枠組みである金融商品市場指令（MiFID II）に基づき、ガイドラインを発表した。

ESMAが証券規制を強化

ESMAのガイドラインのひとつは、有価証券の貸し出しによる収益は、企業が負担したサービス費用を差し引いた後、リテール顧客に発生すべきであるというものである。さらにESMAは、個人顧客の同意は企業の一般約款を通じて求めるべきではないと述べている。

ESMAはさらに、証券貸付業者の活動や個人顧客との関わりを引き続き監視し、証券貸付に関するガイダンスを欧州委員会に提出すると付け加えた。

その上、ESMAは、企業が個人顧客の資産をどのように利用するかについて、厳格なガイドラインを発表した。同ガイドラインでは、証券会社が個人顧客の資産を貸し出す際、どのように保護すべきかについても概説している。

「証券会社は、顧客の所有権を保護し、顧客の同意がある場合を除き、顧客の口座に預けられた顧客の金融商品が使用されないよう、適切な措置を講じる必要がある」とESMAは説明している。

追加措置

「会社は、顧客の金融商品の借り手が十分な担保を提供するよう、具体的な取り決めを採用しなければならない。さらに、会社は、顧客の金融商品の価値に関連する担保の適切性を監視し続けなければならない。

ESMAは、EUが最近採択した暗号資産市場（MiCA）規制についてコメントを求めていると発表したのと同じ日に、この新しい一連の規制が到着した。具体的には、特に利益相反の特定と苦情の処理について、暗号資産サービス・プロバイダー（CASP）の意見を求めている。

Finance Magnatesは5月、EU理事会がMiCAを採択し、EU議会が4月に可決したと報じた。MiCAはデジタル資産に関する最も包括的な法律と考えられている。