NVIDIA supera previsão de receita mas ações caem｜Risco da China e perspectivas da IA

NVIDIA supera previsões de receita, mas riscos com a China pressionam ações ｜ Perspectivas para o mercado de semicondutores e IA.

A gigante americana de chips NVIDIA anunciou em 27 de agosto que sua previsão de receita para o terceiro trimestre é de US$54 bilhões (±2%), superando a expectativa de mercado de US$53,14 bilhões. O resultado reflete a forte demanda por inteligência artificial generativa e grandes investimentos de provedores de nuvem. No entanto, a crescente incerteza regulatória envolvendo a China pesou no sentimento dos investidores, levando as ações a caírem 3,2% no after-market, eliminando cerca de US$110 bilhões em valor de mercado.

Pontos-Chave

• Previsão de receita do 3º trimestre: US$54 bilhões, acima das estimativas
• Vendas do chip de IA “H20” para a China não incluídas na previsão
• Receita de data center ligeiramente abaixo do esperado
• Ações caíram 3,2% no after-market
• Autorizada recompra adicional de ações de US$60 bilhões

Resultados e Detalhes da Previsão

Demanda de IA e Investimentos em Nuvem impulsionam crescimento

A NVIDIA destacou que a demanda por semicondutores, em especial GPUs usadas em treinamento e inferência de IA, continua forte. A receita do 2º trimestre de US$46,74B superou as estimativas, com mais da metade vinda de grandes clientes de nuvem. A empresa também aposta na estratégia “Soberania da IA”, oferecendo chips e software para governos, com previsão de gerar US$20 bilhões em 2025.

Riscos da China e Fatores Políticos

A previsão não inclui vendas do chip “H20” para a China. O governo dos EUA estuda impor restrições de exportação e taxa de 15% sobre essas vendas. Esses riscos políticos e de geopolítica continuam sendo grandes incertezas. Analistas afirmaram: “O maior gargalo da NVIDIA não é o silício, mas a diplomacia.”

Opiniões do Mercado

Ben Bajarin, CEO da consultoria Creative Strategies, afirmou: “A China não foi considerada nesta previsão. Se as vendas se recuperarem no próximo trimestre, há potencial de alta.” Já o CIO da Running Point Capital comentou: “A curva de crescimento da NVIDIA continua impressionante, mas não é mais exponencial.”

Retorno ao Acionista e Sentimento do Investidor

A NVIDIA também aprovou uma recompra adicional de ações próprias no valor de US$60 bilhões, reforçando seu compromisso com o retorno ao acionista. No entanto, como investidores já se acostumaram a resultados robustos, a previsão acima do esperado não foi suficiente para impulsionar os papéis.

O que Observar a Seguir

• Possível retomada das exportações do H20 para a China e flexibilização de regras
• Reaceleração dos investimentos em IA por grandes provedores de nuvem
• Sustentabilidade da demanda por Soberania da IA
• Evolução da rentabilidade e margem do negócio de data centers

Conclusão

A NVIDIA permanece no centro do mercado global de IA, com demanda extremamente sólida. Contudo, riscos regulatórios e geopolíticos podem limitar a valorização no curto prazo. Para investidores, o papel pode enfrentar volatilidade no curto prazo, mas segue como uma aposta estratégica de longo prazo na infraestrutura de IA.