イベント取引ガイド。CPIを控えてドルインデックスを見る

今週は米国CPI発表に注目が集まっています。

前回の発表で何が起こったのか、米ドルはどう反応したのか、そして今回はどう予想されるのか、ご紹介します。

前回何が起こったか？

• 9月のヘッドラインCPIは前月比0.4%上昇、予想0.1%上昇に対して
• 年間消費者物価指数（CPI）は8.3%から8.2%に低下（予想値8.1%に対し）
• 9月のコアCPIはコンセンサス0.4%に対し前月比0.6%の上昇

8月の強いインフレ率に続き、9月のCPIも市場予想を大きく覆す結果となりました。

ヘッドライン・インフレ率は前月比で0.4％上昇したが、年間CPIは8.3％から8.2％へとわずかに低下した。一方、コアCPIは前月比0.6％増と、予想の0.4％増を上回った。

9月の消費者物価指数の構成要素から、住居費、食費、医療費の増加が上昇の主な要因であることが判明しました。

これらは、ガソリンおよびエネルギー価格の急落を相殺するには十分なものでした。

米ドル指数 (USDX) 15分足チャート

当然のことながら、このようなサプライズを見て、米ドルは全面的に上昇しました。

結局のところ、インフレ率の上昇は、FRBが今月実施した0.75%の追加利上げを決定づけたのです。

興味深いのは、グリーンバックが取引セッション終了前にこれらの利益（およびそれ以上！）を戻すことができたことです。

今回、予想されることは？

• 10月のヘッドラインCPIは前月比0.4%から0.6%に上昇へ
• 年間CPIは8.2%から7.9%に低下へ
• コアCPIは前月比0.6%から0.5%に低下へ

10月の物価上昇率は、ヘッドラインの数値が前月比0.4%から0.6%に上昇すると予想されるものの、やや控えめな数値になると予想されます。

年間CPIは8.2%から7.9%に低下し、コアCPIは0.6%から0.5%に低下すると予測されています。S&P総合PMIなどの先行指標は、10月の物価構成要素の弱さを反映しました。

予想を下回る実績は、FRBの積極的な引き締めがすでに効果を上げ始めていることを裏付ける可能性があり、「そろそろピボットする時期だ」という見方が強まっています。

パウエル議長自身も、次回以降の利上げ幅の縮小を検討する可能性があることを認めています。

要するに、FRBがすぐにでも利上げに踏み切るには、ヘッドラインとコアCPIの両方が大きく低下し始める必要があるということです。

予想を上回る強いデータは、可能性は低いものの、0.75%の追加利上げへの期待が復活する可能性があるため、グリーンバックのさらなる上昇に拍車をかけるかもしれません。

米ドル指数(USDX) 4時間足チャート

米ドル指数を見ると、通貨は下降の勢いを受けていることがわかります。ドルトレーダーは、最新のFOMCの発言を考慮し、CPI発表を前にベットを置いていると思われます。

テクニカル指標は、移動平均線が新たな弱気クロスオーバーを形成し、ストキャスティックスは売り手の疲弊を示すなど、まちまちの様相を呈しています。

いずれにせよ、今回の取引では適切なリスク管理を心がけましょう!