CFDで外国為替を取引する

CFDとは何ですか？

CFDとは「Contract For Difference（差金決済取引）」の略です?

CFDは、原資産の動きを反映した取引可能な金融商品です。

差金決済取引（CFD）とは、原資産の現在価格と決済時の価格の差額を交換する「買い手」と「売り手」の間の契約である。

CFDを利用することで、実際の資産を所有することなく、その資産の価格が上下する可能性に投機することができます。

CFD取引のロジックは単純です。

ある資産の価格が5％上昇すれば、CFDも同じように上昇します。一方、価格が5％下がれば、CFDも5％価値が下がります。

CFDは、原資産を所有することなく価格の上昇や下落に賭けることができ、FX、株式、指数、商品、暗号など、さまざまな市場の取引に使用することができます。

このレッスンでは、FXのCFDに焦点を当てます。

FXのCFDでは、ある通貨と別の通貨の強さ（または弱さ）を利用して取引することができます。

CFD取引は、「CFDプロバイダー」として販売するオンラインプロバイダーを通じて、差金決済取引（「CFD」）を売買することです。

FX取引において、CFDは、特定の通貨ペアの価格差を取引する契約（「契約」）で構成され、契約が開始された時点から終了した時点までの間に、特定の通貨ペアの価格差を取引する。

契約が終了すると、CFDの終値と始値の差額を受け取るか支払うことになります。

• 差額がプラスの場合、CFD発行者はあなたに支払います。
• 差額がマイナスの場合、あなたはCFDの発行者に支払います。

CFDでは、どちらかの方向の値動きに投機することができます。

CFD取引における "ロング "と "ショート "は、取引で取るポジションを意味する用語です。

CFDでは、"ロング "または "ショート "のポジションを建てることができます。

つまり、CFDを開設する際には、どちらかを選択することになります。

• 表示された売値でCFDを買う（「ロング」）。
  表示された買値でCFDを売る（「ショートする」）。

ここでの選択は、原資産の価格が動くと予想される方向に対するあなたの見解を反映するものです。

ということになります。

• ロングポジションとは、原資産の価格が上昇することを期待してCFD契約を締結することを意味します。(「ここから価格が上がるに違いない」)
• ショートポジションとは、原資産の価格が下がることを予想してCFD契約を結ぶことです。(「ここから価格が下がることに賭ける」)

取引を終了させるために、オープニング・トレードと逆のことをすることになります。

いずれの場合も、CFDポジションを決済すると、そのCFDポジションの終値と始値の差額が利益または損失となります。

損益の範囲は、この差に取引したポジションのサイズ（単位数）を乗じたものになります。

(さらに、手数料や、夜間保有ポジションの金利手数料などのその他のコストがかかります）。

CFDとは、その名の通り、原資産の価格差を交換する2者間の契約であり、契約が開始された時点と終了した時点の間に行われます。

• 資産が値上がりした場合、買い手は売り手から現金を受け取ります。
• 資産が値下がりした場合、売り手は買い手に現金を支払います。

例えば、GBP/JPYが値下がりすると思った場合、GBP/JPYのCFDを売ることになります。ポジションを建てたときと決済したときの価格差はそのまま交換しますが、GBP/JPYが値下がりした場合は利益を、GBP/JPYが値上げした場合は損失を得ることになります。

CFDは現金で決済されますが、想定元本が物理的に交換されることはありません。実際に交換される現金は、CFDを開いたときと閉じたときの原資産価格の差分だけです。

オープン取引価格とクローズ取引価格の差は、お客様の口座にあるデノミネーションで現金決済されます。現物資産の受け渡しはありません。

例えば、EUR/USDに関わるCFDポジションを決済する際、実際のユーロやドルが物理的に交換されることはありません。

CFDでは、基本的に、CFD契約を開いたときの価格と比較して、原資産の価格が将来上がるか下がるかに賭けていることになります。

CFDは、中央の取引所ではなく、2つの当事者間で直接取引されるため、「店頭」（OTC）デリバティブと呼ばれています。

この2つの当事者とは、お客様とお客様のブローカーです。

現物の通貨を売買するのではなく、通貨ペアの価格が上昇するか下落するかを推測できる契約であるCFDを取引することになります。

CFD = レバレッジド・デリバティブ

CFDは、個人トレーダーが資産そのものを所有することなく、資産価格の変動に投機することができるデリバティブの形をした金融商品であることはすでに説明しましたが、CFDのもう一つの大きな特徴は、証拠金で取引されるため、レバレッジが効くということです。

CFDはレバレッジの効いたデリバティブです。

レバレッジを効かせた取引とは、全額を出さなくても大きなポジションサイズを建てることができることを意味します。

例えば、標準ロット（10万単位）に相当するGBP/USDのポジションを建てたいとします。レバレッジがなければ、全コストを前払いする必要があります。しかし、CFDのようなレバレッジの効いた商品であれば、コストの3％（またはそれ以下）しか負担する必要がない場合があります。

つまり、CFDのポジションを建てる際に、ポジションの総額の数パーセントを保証金（「証拠金」）として預けるだけでよいということです。

レバレッジをかけたポジションを開き、維持するために必要な金額は「証拠金」と呼ばれ、ポジションの総価値またはサイズの数パーセントを表します。

CFDを取引する場合、証拠金には2種類あります。

• イニシャルマージンは、ポジションを建てるために必要な最初の証拠金です。
• 維持証拠金は、初期証拠金（および口座内の追加資金）でカバーできない損失が発生しそうになった場合に必要となる追加証拠金です。

取引に必要な証拠金を維持できない場合、CFDプロバイダーからマージンコールがあり、口座に多くの資金を入金するよう求められます。そうしなければ、ポジションは自動的に決済され、発生した損失は現実のものとなります。

これを「証拠金取引」と呼びます。

例えば、レバレッジ比率50:1、必要証拠金2%のCFD契約の場合、10,000ドル相当のEUR/USDのエクスポージャーを得るために、200ドルの初期証拠金を預けるだけでよいことになります。

お客様は、CFDの価値の残りの98％を事実上「借りて」いることになります。

利益または損失は、総ポジションサイズ（または「想定元本」）の価値の変化に基づいています。

つまり、お客様はそのCFDポジションの想定元本合計のほんの一部を支払うだけですが、想定元本合計の100％を支払った場合と同じ利益と損失を得ることができます。

たとえば、CFD取引におけるお客様の初期ポジションの総額が10,000ポンドで、会社が提供するレバレッジ比率が100：1である場合、お客様に必要な初期証拠金は10,000ポンドの1％に設定されるので、お客様は100ポンドを預ける必要があります。

元々10,000ポンドと評価されていたお客様のポジションに対して0.5%の市場変動があった場合、預けた証拠金に対して50%の損失（50ポンド）が発生することになります。

CFDのレバレッジの性質上、リテールトレーダーは預け入れた資金を超える損失を被る可能性があります。使用するレバレッジと原資産のボラティリティによっては、損失のスピードと量が大きくなることがあります。

FXのCFDでは、最大500:1のレバレッジ比が一般的です。レバレッジ比が500:1であれば、個人トレーダーはわずか2,000ドルの初回入金（「必要証拠金」）で100万ドル相当のCFDポジションを建てることができるのです。

このような高いレバレッジ比率は、CFDを特に価格に敏感なものにしています。

動きの速い市場では、価格がギャップし、損失が初回入金額を上回ることもあります。

多くの個人トレーダーは、口座残高がマイナスになる可能性があります（実際そうなっています）。これは、すべての資金を失い、CFDプロバイダーにさらに多くの資金を支払うことになることを意味します。

レバレッジは、トレーダーが自分のお金で買える額よりも大きなポジションを開くことができ、大きなリターンの可能性を高めることができるため、FX取引を魅力的なものにします。

まとめ

初心者のトレーダーは、FXトレーダーが所有していない通貨を売買することが可能なのか疑問に思うかもしれません。

また、何かを買う前に売るという概念に戸惑うことも多いようです。

その答えは、トレーダーが取引しているのは実際の通貨そのものではなく、デリバティブであるという事実にあります。

トレーダーとFXブローカーは、実際の原資産ではなく、互いに契約を交わしているため、売る前に何かを「所有」する必要はないのです。

これらのデリバティブは「差金決済取引」または「CFD」と呼ばれます。

デリバティブとは、価格が原資産の価格変動に依存または派生する金融商品である。

CFDは、2つの当事者が、契約の開始価格と終了価格の間の価格差を交換することに合意する契約です。

CFD取引では、CFD契約を開始した時点の価格と比較して、原資産の価格が将来的に上昇するか下落するかを事実上賭けることになります。

資産の価格があなたの予測した方向に動けば動くほど、あなたは多くの利益を得ることができます。しかし、反対に動けば動くほど、損失は大きくなります。

CFDは、取引額の数パーセントの資金を預けるだけで開設することができます。これは「レバレッジ取引」または「証拠金取引」と呼ばれています。

米国ではCFDが禁止されているため、リテールFXトレーダーは「ローリングFX契約」または「ローリングスポットFX契約」と呼ばれる少し異なる商品を取引します。

しかし、どちらの商品も基本的には同じようにFXを取引しています。トマトトマヒトエ。?

業界用語では、これらをまとめて「リテールFX/CFD契約」と呼びます。

FXブローカーは、リテールトレーダーのためにこれらのデリバティブ、「CFD」または「ローリングFX契約」を作成します。

リテールトレーダーはFXの現物市場にアクセスすることも取引することもできないので、通貨ペアの価格だけに投機する（「FXの取引をする」）ことができるのはこの方法だけなのです。

しかし、もしあなたがFXのスポット市場で取引していないのであれば、一体どこで取引しているのでしょうか？?