最近の日本円の上昇に伴い、円キャリー トレードは劇的な崩壊を経験しました。しかし、中国人民銀行がハト派の金融政策を維持しているため、人民元キャリー トレードは依然として安定しています。この戦略は市場のショックに強く、投資家にとってより安全な選択肢を提供すると考えられています。投機筋主導の円キャリー トレードとは異なり、人民元キャリー トレードは主に輸出企業や多国籍企業が参加しています。
人民元キャリー トレードは、人民元を借り入れて利回りの高い資産に投資する戦略です。この戦略は、世界的な金利差を利用して利益を得ることを目的としています。最近の円建て取引の混乱にもかかわらず、人民元建てキャリー トレードは依然として利益を上げています。例えば、人民元を借り入れて新興国通貨バスケットに投資した場合、この四半期は0.5%の利益を上げていますが、円建ての代替案は7%ほど下落しています。これは、人民元が世界的な金融変動の中でもレジリエンスを発揮していることを示しています。
人民元キャリー トレードと円キャリー トレードの大きな違いの一つは、人民元が完全な自由交換通貨ではないことです。この制限は、中国当局が経済をコントロールし、人民元キャリー トレードの規模を制限するのに役立っています。さらに、人民元建て取引は、主に中国の輸出企業や多国籍企業がドル建てで行っており、2022年の米連邦準備銀行の利上げ後に利益が生じています。
また、中国人民銀行 (PBOC) は、人民元キャリー トレードにおける投機的なポジションの過度の蓄積を防ぐための手段を有しています。これにより、投資家にとってより安全性が高まり、よりコントロールされた、そして潜在的に収益性の高いオプションとなります。
金融機関は依然として、人民元キャリー トレードを有効な戦略として推奨しています。シティグループは、オプション市場で人民元に反対してメキシコペソとブラジルレアルに賭けることを推奨しています。ゴールドマン・サックスと野村ホールディングスも、人民元を他の通貨バスケットに対してショートにすることを推奨しています。中国経済が直面する課題にもかかわらず、人民元キャリー トレードは、世界的な金利差を利用しようとする投資家にとって魅力的な選択肢となっています。
ウェブサイト: https://fixiomarkets.com/ja/prex-blogs
なぜ「円キャリー トレード」がレジリエンスを維持しているのか、その理由を解明します。この戦略が世界的な金利差を利用する方法を学びましょう。
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