来週：外国為替市場、金融政策不確実性の中で変動に備える

来週は、EUR、GBP、およびUSDサービス購買担当者指数（PMI）データに注目が集まります。これに加えて、欧州中央銀行（ECB）、連邦準備制度理事会（Fed）、および中国人民銀行（PBoC）の動向も注視されます。

ハイライト

欧州中央銀行（ECB）と連邦準備制度理事会（Fed）の会議議事録に関する焦点が置かれます。それぞれの通貨政策に関する会議議事録が注目されます。

2月の予備の民間セクター購買担当者指数（PMI）データは、木曜日に中央銀行の政策目標に影響を与えるでしょう。

中国は中国の新年休暇の後に活動を再開し、北京と中国人民銀行（PBoC）に注意が向けられます。

米ドル：

水曜日に予定されているFOMC会議議事録は、投資家にとって非常に興味深いものです。最近の経済指標は、市場と連邦準備制度理事会の双方に対して相反するシグナルを提供しています。会議議事録は、特定の焦点領域を再確認し、市場が年の前半に連邦準備制度の利上げの可能性に関する期待を調整するのに役立つかもしれません。

木曜日には、失業手当の申請数と民間セクターPMIの数字に注目が集まります。サービスPMIは特に重要であり、米国経済の70％以上を占めています。サービス部門の活動が増加すると、年の前半に連邦準備制度の利上げの期待が低下する可能性があります。しかし、失業手当も考慮することが重要です。失業手当の予期せぬ上昇は市場を不安定にし、利上げなしの期待を損なう可能性があります。

経済指標に加えて、投資家は週全体を通じて予定されているFOMCメンバーの演説に注意を払う必要があります。水曜日にラファエル・ボスティック、水曜日にミシェル・ボーマン、金曜日にクリストファー・ウォラーが予定されています。これらの演説は、経済展望、インフレ期待、および連邦準備制度の利上げ政策の軌道についての洞察を提供するかもしれません。

ユーロ：

水曜日には、ユーロ圏のフラッシュ消費者信頼指数の発表があり、投資家の注目を集めるでしょう。信頼度の予期せぬ低下は、EUR/USD通貨ペアの需要に影響を与える可能性があります。しかし、木曜日にフランス、ドイツ、およびユーロ圏の予備の民間セクターPMIは、EUR/USD為替レートにより大きな影響を与えるでしょう。

サービス部門はユーロ圏経済の60％以上を占めているため、サービスPMIは重要です。総合的なPMI数字だけでなく、価格や雇用などのサブコンポーネントにも注意を払う必要があります。価格の上昇トレンドは、ユーロ中央銀行（ECB）が近い将来に現行の金融政策スタンスを維持する可能性があることを示すかもしれません。

さらに、木曜日のユーロ圏の1月のインフレデータは重要です。インフレはECBの利上げ決定にとって重要な考慮事項です。金曜日には、Q4のGDPおよびビジネスセンチメントの数字が発表され、ドイツ経済に注目が集まります。GDP数字の下方修正やビジネスセンチメントの弱化があれば、経済の長期的な不況についての懸念が高まる可能性があります。

経済データに加えて、ECBのコメントにも注意を払う必要があります。木曜日にはECB金融政策会議議事録が公開され、週全体を通じてECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁や他の執行役員の演説にも注目が集まります。利上げに関する議論の延期の兆候があれば、ユーロの需要が高まる可能性があります。

イギリスポンド：

木曜日には、2月の予備の民間セクターPMIが英国で発表され、ポンドが注目されます。サービスセクターが英国経済の70％以上を占めているため、英国サービスPMIの影響力は大きいでしょう。ただし、インフルエンスバンク（BoE）からのコメントも市場センチメントに影響を与える可能性があります。

水曜日には、金融政策委員会のメンバーであるSwati Dhingraが講演する予定です。英国の最近の経済指標は混在しており、強力な労働市場状況と増加した小売売上高が緩やかなインフレデータを相殺しています。

カナダドル：

火曜日には1月のインフレデータの発表が投資家によって注目されます。予想を上回るインフレ数字は、カナダ銀行の利上げ期待に影響を与え、それによりカナダドルに影響を与える可能性があります。木曜日の小売売上高の数字も重要です。カナダ銀行は需要駆動型のインフレ傾向を密接に監視しています。

その他のデータ、例えばRMPIや卸売売上高の数字も考慮されますが、焦点はおそらくインフレと小売売上高の報告書に留まるでしょう。また、米国からの週次原油在庫数字や中国からの刺激策の発表が市場センチメントに影響を与え、カナダドルに影響を与える可能性があります。

オーストラリアドル：

火曜日のオーストラリア準備銀行（RBA）の会議議事録は、オーストラリアドルのトレンドに影響を与える可能性があります。RBAからのホーク派のコメントは、投資家がさらなるインフレ報告を待ちながら近い将来の通貨動向に影響を与えるかもしれません。

水曜日に発表されるQ4の賃金成長の数字も重要です。予期しない賃金成長の増加は、需要によって引き起こされる消費支出とインフレの上昇を示す可能性があります。

金曜日の2月の民間セクターPMIの発表で、オーストラリアドルにとって重要な週が終了します。さらに、中国での刺激策の議論や中国人民銀行（PBoC）の政策決定が市場センチメントに影響を与える可能性があります。

ニュージーランドドル：

水曜日には、ニュージーランドのインフレデータに焦点が移ります。特に、Q4の生産者入力価格が注目されます。予想よりも緩やかな入力価格は、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）の利上げ期待を和らげる可能性があります。インフレはRBNZの主要な懸念事項であり、2024年第1四半期の利上げの期待があります。

金曜日の小売売上高の発表で、ニュージーランドドルにとって重要な週が終了します。消費支出の増加は需要駆動型のインフレを刺激し、利上げに関するRBNZの決定に影響を与える可能性があります。

日本円：

月曜日には、日本円にとって重要なコア機械受注の発表があります。特に、Q4の技術的な景気後退に続いています。需要の増加は通貨に影響を与える可能性があります。景気後退にもかかわらず、日本銀行が4月までにマイナス金利からの転換を行うという推測が続いています。マクロ経済環境の悪化が、日本銀行がマイナス金利からの撤退のタイムラインを調整する可能性があります。

週後半の貿易データや民間セクターPMIも投資家によって注視されます。さらに、週全体を通じての日本銀行のコメントも重要です。2024年の上半期にマイナス金利を撤廃する計画が示されれば、日本円の需要が高まる可能性があります。

中国：

中国人民銀行（PBoC）は火曜日に1年および5年のローンプライムレートを設定する際に焦点となります。金利の引き下げはリスク資産への需要を増加させる可能性があります。中国の市場は中国の新年休暇後に再開されるため、北京からの刺激策の 議論にも注意が向けられます。