今週の展望：PMIレポート、中央銀行の決定、そしてインフレが見えてきます

世界経済は、サービスの購買部(PMI)、雇用の更新、中央銀行の措置などの重要な指標に影響を受けやすく、投資家は市場の不確実性に対処しています。

ポイント

• 火曜日の焦点は、市場の感情に影響を与える10月の民間セクターPMIの初期値にあります。
• 木曜日のECBの金利決定とその後の記者会見は、EUR/USD為替レートに重要な意味を持ちます。
• 金曜日は、米国のインフレ率、個人支出、消費者の感情に注目が集まります。

米ドルについて：

火曜日の初期焦点は、第4四半期の経済活動を示す早い段階の10月の民間セクターPMIデータになります。

重要な関心事は、米国経済に大きな影響を与えるサービスセクターの活動です。見出しのPMIに加えて、価格、雇用、新規注文などのサブコンポーネントを分析する必要があります。アナリストは、サービスPMIが50.1から49.8に減少する可能性があると予想しています。

木曜日の焦点は、米国のGDP数字で、投資家の米ドルへの感情に影響を与えます。強いサービスPMIとGDP数字があれば、連邦準備制度の金利引き上げの期待を高める可能性があります。ただし、労働市場の状況は連邦準備制度の決定にとって重要な要素であるため、失業手当の重要性を無視するわけにはいきません。

金曜日には、インフレ率、個人支出、消費者感情などのデータが発表され、特にインフレが持続し、支出と感情の数字が良好であれば、米ドルの需要に影響を与える可能性があります。

ユーロについて：

 火曜日には、ドイツからの消費者の感情指標とユーロ圏の初期の民間セクターPMIによってEUR/USD為替レートに影響を与えます。特に、ドイツ、フランス、およびユーロ圏のサービスPMIがユーロに大きな影響を与えると予想されています。

サービスセクターの活動の低下は、ユーロ圏の景気後退の期待感を強める可能性があります。サービスセクターがユーロ圏経済全体の70%以上を占めることから、ユーロ圏のサービスPMIが48.7から48.6に低下する可能性が予想されています。

水曜日には、ドイツの景気感情指標に注目が集まり、その影響はPMIデータに大きく左右される可能性があります。金曜日には、第3四半期のフランスのGDP数字も、EUR/USDペアに対する感情を形成するために役立ちます。

木曜日の焦点は、ECBの金利決定と記者会見になります。ECBは金利を4.5%で維持するという見通しについて市場は注意を払っています。市場は、ECBのラガルド総裁がEUR/USDに関する指針を注視するでしょう。

ポンドについて：

英国の労働市場と民間セクターが火曜日のポンド取引の波乱の原因となる可能性があります。

遅れて提供される労働市場概況報告書は、特に予想よりも低い賃金の成長に続いて、初期の投資家の関心を集めるでしょう。失業保険申請数と英国の失業率も考慮すべきです。申請数や失業率の予期しない増加は、ポンドに圧力をかける可能性があります。

10月の民間セクターPMI数字も注目されますが、英国経済全体の70%以上を占めるサービスセクターのPMIは特に重要です。49.3から49.8に上昇すると予想されています。

データ以上に、木曜日のBoE金融政策委員会メンバーであるサー・ジョン・カンリフのスピーチにも注目すべきです。

カナダドルについては：

水曜日に行われるカナダ銀行の金利引き上げ（5.25%に引き上げる可能性あり）への決定は、カナダドルへの需要に影響を与えます。付随する声明や記者会見が注目され、鳩派の金利引き上げの場合には、ルーニーへの投資家の関心が低下する可能性があります。

市場のリスク感情と原油価格への影響は、ルーニーを揺さぶる追加要因です。

オーストラリアドルについては：

火曜日の焦点は、民間セクターのPMIとRBAであり、特に予想外にホーク気味だったRBA会合議事録に続くでしょう。RBA副総裁ミシェル・バロックのスピーチがさらなる洞察を提供します。10月の民間セクターPMIが予想よりも弱ければ、RBAのホーク派感情を打ち消す可能性があります。

Q3のインフレ率は、オーストラリアドルへの影響力が高く、経済予測では年間インフレ率が6.00%から5.30%に緩和すると予測されています。予想以上のインフレ率は、RBAの金利引き上げの期待を高めるでしょう。

金曜日のQ3の生産者物価指数も重要であり、需要駆動型のインフレ圧力が強いことを示唆する可能性があります。

日本円については：

10月の初期の民間セクターPMIが火曜日には特に重要であり、特にサービスPMIが大きな影響を持ちます。日本経済におけるサービスセクターの重要な貢献度から、予想されるサービスPMIの53.8から52.9への低下は注目に値します。

金曜日には再びインフレに注目し、予想以上の数字が出れば日本銀行に負の金利政策からの脱却を余儀なくさせる可能性があります。期待はまた、イールドカーブコントロール政策のさらなる修正にもかかっています。

経済予測では、東京の年間インフレ率が10月に2.5%から2.3%に緩和し、国内のインフレ率が9月に3.2%から3.0%に低下すると見込まれています。コアインフレは2022年8月以来初めて3.0%を下回りました。

中国については：

金曜日には、産業利益が注目され、中国のマクロ経済環境の改善の兆候を重点的にみます。産業利益の低下があまり著しくなければ、刺激策が成果を上げているとの見解を支持することになるでしょう。

経済予測では、1年前の同じ期間と比較して1月から9月までの産業利益が9.0%減少し、8月には11.7%の減少がありました。